以財務與非財務指標建構財務危機預警模型

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题名:	以財務與非財務指標建構財務危機預警模型
作者:	李純萱
贡献者:	會計學系
关键词:	財務危機預警模型公司治理信用評等會計師查核意見
日期:	2010
上传时间:	2011-10-27 13:13:20 (UTC+8)
摘要:	美國安隆、世界通訊，國內之博達、訊碟等公司相繼發生財務危機，之後雷曼兄弟控股公司也於2008年宣告破產。一間間公司無預警的倒閉，使得投資人深怕手中持股會突然變成地雷股，所以這時如果建立一個能夠準確預測財務危機的模型，就能夠在公司發生財務危機之前先察覺到並適時作出相對應的決策，避免造成虧損的結果。本研究以2006年到2010年之間發生財務危機之公司為樣本，在考慮產業及公司規模下，以一比二的方式將危機公司與正常公司配對，共171家公司，並以邏輯斯迴歸分析，欲探討是否在加入非財務變數之後的財務危機預警模型，與傳統只加入財務變數之預警模型相較之下，其預警之能力能否有效提升？以期望能幫助投資人能依據其預測結果正確分類出企業是否會在未來發生財務危機，進而降低投資及授信風險，減少損失。實證主要結果顯示：加入非財務變數之後的財務危機預警模型，能夠有效提升模型之預測能力。 Many companies have occurred financial distress, such as Enron, WorldCom, Procomp and Infodisc. Lehman Brothers also bankrupted in 2008. These companies bankrupted with no early warning signs. Investors are afraid of their stocks changing as tank stocks suddenly. Therefore, if there is a financial distress warning model that can prepare in advance, and avoid losing much money. Considering the type of industry and firm size, this study adopts the samples of distressed companies in Taiwan from 2006 to 2010. This study also employs Logistic regression to analyze 171 companies and match the distressed and healthy companies in one to two. This study aims to realize whether to add non-financial variables in the warning model can improve the ability of warning comparing with those just using financial variables. Hopefully, this warning model can provide the investors to classify companies whether they may occur financial distress and to reduce the investment and credit risks. The major result shows that the model which adds in non-financial variables has a better predicting ability.
显示于类别:	[會計學系暨研究所 ] 博碩士論文

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